海星DS因证券公司纷纷上调目标股价，股价上涨11%，创下历史新高。根据韩国交易所数据，截至下午2点16分，海星DS股价较前一交易日上涨9000韩元（11.54%），达到8万7000韩元，盘中一度达到8万7700韩元，创下历史新高。本月以来，三星证券、BNK投资证券、iM证券、Meritz证券、教保证券、Eugene投资证券等6家证券公司上调了海星DS的目标股价，目标价在9万2500韩元至10万韩元之间。尽管第一季度因原材料价格上涨导致盈利能力暂时下降，但海星DS的销售额为1887亿韩元，同比增长37%，环比增长5%。营业利润为110亿韩元，环比下降50%，营业利润率为5.8%。证券公司认为，由于伦敦金属交易所价格急剧上涨与产品价格上涨之间的时差，盈利能力暂时受到影响，但预计从第二季度起，价格上涨的效果将全面反映，业绩将恢复正常。Eugene投资证券研究员李周亨表示：“尽管第一季度业绩不佳，但考虑到估计与实际营业利润之间的差距主要是由于LME价格急剧上涨，预计从第二季度起，价格上涨的影响将开始显现，公司的业绩将恢复正常。”Eugene投资证券预计，海星DS第二季度的销售额将达到1955亿韩元，营业利润为243亿韩元，分别同比增长24%和196%。下半年业绩改善的预期也在增加，因为北美新客户的散热器批量生产销售将被纳入业绩，并且国内IDM企业向中国工厂的新产品供应也将扩大。教保证券研究员朴熙哲表示：“尽管出现了一次性的盈利恶化，但考虑到引线框架部门面向大科技公司的新产品线扩展的可见性以及封装基板的顺利质量测试趋势，与同行相比，投资吸引力较高。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

最近，专业投资者的资金集中流入韩国股市的半导体大盘股，尤其是三星电子和SK海力士的CFD交易量显著增加。CFD是一种杠杆投资产品，仅限专业投资者交易。 截至4月底，三星电子的CFD持仓量比3月底增加了29万6277股，增长38%，金额增加了721亿2300万韩元，增长78%。SK海力士的持仓量增加了2万1689股，增长9.9%，金额增加了424亿5600万韩元，增长34%。在AI半导体和高带宽存储器的预期下，股价走强，吸引了大量资金流入。 除半导体外，Seojin System的CFD持仓量增加了137万8511股，金额增加了695亿1200万韩元，排名从20位跃升至第7位。数据中心和电力基础设施的增长预期刺激了投资者情绪。 然而，一些成长股出现了获利回吐的迹象。APR的CFD持仓量减少了15万1248股，金额减少了288亿3900万韩元，分别下降37.68%和38.95%。 市场分析认为，CFD资金流动反映了AI和半导体为主导的市场趋势。专业投资者迅速增加了对三星电子和SK海力士的投资，预计半导体的资金集中现象将持续。 证券界认为，存储器行业的重新评估才刚刚开始。尽管三星电子和SK海力士的股价已创历史新高，但仍有进一步上涨的空间。 SK证券将三星电子的目标股价从40万韩元上调至50万韩元，较当前股价高出约87%。SK海力士的目标股价也从200万韩元上调至300万韩元，显示出约87%的上涨空间。 ※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

韩国股市市值跃居全球第七。根据7日彭博社数据，6日韩国股市市值约为4.59万亿美元，超过加拿大的4.5万亿美元。韩国目前仅次于美国（77.08万亿美元）、中国（15.27万亿美元）、日本（8.33万亿美元）、香港（7.47万亿美元）、印度（5.01万亿美元）和台湾（4.67万亿美元）。4月27日，韩国股市市值为4.04万亿美元，略高于英国，排名第八。三星电子和SK海力士股价持续上涨，推动市值增长。韩国综合股价指数在4日和6日分别上涨5.12%和6.45%，收于7384.56点。当天，韩国综合股价指数在下午2点上涨0.63%，达到7433.34点，再创新高。去年指数上涨75.5%，自1980年以来首次连续两年涨幅超过70%。市场预计韩国股市市值排名可能进一步上升，因为盈利改善速度超过股价上涨速度。韩智英，Kiwoom证券研究员表示：“目前盈利改善速度远超股价上涨速度。2026年韩国综合股价指数的营业利润预期增长124.2%，超过同期股价涨幅。”他补充道：“5月以来，外国投资者净买入超过6万亿韩元，‘买入韩国’趋势和盈利动能改善可能推动半导体等主导股进一步上涨。”

심텍股价在交易中上涨13%，因证券界的积极预测吸引了买盘。根据韩国交易所的数据，截至当天下午1点50分，심텍股价较前一交易日上涨13.97%，达到10万6900韩元。当天，大信证券发布报告称，受益于服务器内存模块和SOCAMM2销售增长，业绩将显著改善，维持“买入”评级，并将目标价从6万韩元上调至10万5000韩元。大信证券研究员朴康浩表示，심텍在三大内存公司中SOCAMM2的供应份额最高，随着高利润产品比例增加，营业利润率将持续改善。预计第二季度业绩改善幅度将进一步扩大。大信证券估计，심텍第二季度营业利润将达到402亿韩元，环比增长193%。NH投资证券也将目标价从6万6000韩元上调至12万韩元。研究员黄智贤表示，考虑到最近基板行业的估值倍数上升（从21倍到27倍），调整了目标价。他补充说，价格上涨效应和原材料价格稳定相结合，利润改善速度快于预期，基于SOCAM和FC-CSP需求扩大，预计全年业绩上调和盈利能力进一步改善。此外，信韩投资证券将目标价从12万韩元上调至15万韩元，iM证券则从10万5000韩元上调至13万5000韩元。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

韩国股市的资产效应明显低于主要发达国家。然而，随着KOSPI 7000时代的到来，投资基础扩大和资本收益增加，消费影响力也在变化。韩国银行7日发布的《BOK议题笔记：韩国股票资产效应评估》显示，股价上涨时家庭资产增加，但消费扩大的“资产效应”仅为资本收益的约1.3%。股价每上涨1万韩元，仅130韩元用于消费，而美国和欧洲等发达国家的资本收益中有3~4%用于消费。这是由于家庭股票投资基础狭窄，2024年股票资产占可支配收入的比例为77%，远低于美国的256%和欧洲主要国家的184%。此外，股票资产集中在消费倾向低的高收入、高资产群体，限制了消费的传播力。国内股市的低收益率和高波动性也有影响。2011至2024年，美国S&P 500的月平均预期收益率为0.53%，而KOSPI仅为0.09%。波动性方面，S&P 500为3.43%，KOSPI为3.77%。股价持续上涨的概率，美国为67%，韩国为56%。投资行为方面，股票投资收益优先流入房地产，限制了消费扩大的结构。无房家庭的股票资本收益约70%流入房地产。韩银宏观分析组组长金民洙表示，“资本收益优先流入房地产，是因为过去房地产市场波动性低、收益率高，消费机会成本大。”不过，近期资产效应扩大可能性增加。全球人工智能需求扩大等因素推动股价快速上涨，家庭股票持有规模增加，投资参与者扩展到年轻人和中低收入群体。去年家庭股票资本收益达429万亿韩元，是2011至2024年平均水平的22倍。新投资群体的资产效应相对较大，未来可能带来消费扩大的效果。然而，股价大幅调整时，逆资产效应可能更明显。随着信用融资等杠杆投资增加，资产价格下跌和债务负担扩大可能加大经济下行压力。金组长表示，“从中长期来看，重要的是营造稳定的投资环境，使股市成为家庭资产形成的基础，防止股票资本收益流向房地产，增强家庭长期持有股票的动机，使企业的经济成果转化为家庭资产积累和消费能力的提升。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

英国半导体设计公司Arm宣布，其自研数据中心用AI芯片需求超出预期，加速向成品芯片业务转型。在以英伟达GPU为主导的AI芯片市场中，Arm以CPU为基础的自研芯片加入竞争。据《金融时报》和《华尔街日报》报道，Arm在业绩发布会上表示，其自研数据中心芯片“AGI CPU”在2027至2028财年的需求预计将达到20亿美元，较3月发布时的10亿美元预期翻倍。然而，销售预期仍维持在10亿美元，因为尚未完全满足需求的供应。Arm CEO勒内·哈斯在电话会议中指出，3月底提到的10亿美元需求是基于已确保的供应，包括内存、晶圆、封装和测试设备的获取。他表示，公司正在努力确保20亿美元需求的供应。哈斯还表示，公司正夜以继日地为客户寻找合适的解决方案。预计该芯片的销售将从本财年第四季度开始反映。Arm此前通过向英伟达、谷歌、亚马逊等提供半导体设计IP而发展，但首次推出自研成品芯片后，与这些客户成为竞争对手。《金融时报》指出，AI热潮初期，CPU需求相对较小，客户争相购买英伟达的GPU。然而，随着AI应用程序对CPU需求的增加，Arm、英特尔和AMD等公司也从中受益。哈斯表示，AGI CPU的需求“超出预期”，并预测未来CPU需求将增长四倍。Arm预计，AI数据中心技术供应将成为公司最大业务，并计划到2031年实现150亿美元的芯片销售目标。这一举措与大股东软银孙正义的AI芯片供应链战略一致。孙正义通过“伊邪那岐项目”推动建立对抗英伟达的AI芯片生态系统。哈斯上月被任命为软银国际集团CEO，成为该战略的核心。销售创新高，成本增加引担忧Arm公布的第一季度销售额同比增长20%，达到14.9亿美元，创历史新高。调整后每股收益为60美分，超出市场预期的58美分。按业务划分，受智能手机和AI应用增长推动，专利费收入增长11%至6.71亿美元，但未达到部分市场预期。相反，许可证及其他收入增长29%至8.19亿美元，超出预期。公司将此归因于AI芯片设计和平台需求的增加。第二季度预计销售额为12.1亿至13.1亿美元，调整后每股收益为36至44美分。市场预期销售额为12.5亿美元，调整后每股收益为37美分。然而，供应链建设成本预计将成为短期负担。Arm管理层预计今年运营成本将逐季增加，但年底销售增长率将超过运营成本增长率。由于对新型AI芯片的期待，Arm股价今年已翻倍。然而，业绩发布后，由于供应不足和成本增加的担忧，股价在盘后交易中下跌。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

由于对人形机器人“阿特拉斯”开发模型发布的预期，现代汽车股价在开盘初期表现强劲。根据韩国交易所的数据，截至上午9时58分，现代汽车股价较前一交易日上涨3.09%，达到56.7万韩元。市场认为，现代汽车集团旗下的波士顿动力公司最近发布的“阿特拉斯”开发模型视频刺激了投资者的兴趣。该视频首次在YouTube上发布，展示了“阿特拉斯”的动作。证券界也关注机器人业务的扩展潜力。Daol投资证券表示，“波士顿动力的商业化、英伟达的AlphaMayo引入以及Waymo自动驾驶汽车代工业务的展开，预计将带来多角度的商业化和估值结构性提升”，并维持“买入”评级和目标股价74万韩元。Shinyoung证券指出，波士顿动力业务的整合将是下半年现代汽车股价的关键因素。Shinyoung证券分析称，“下半年股价的最大变量是波士顿动力生产法人是否被纳入合并。如果能够纳入生产等业务，将成为估值重估的强大因素；反之，如果仍维持现有的权益法结构，将无法满足市场预期。”此外，他们还指出，“从盈利角度看，原材料价格上涨带来的成本压力和供应链内的结算规模和时间点是判断依据”，并维持“买入”评级和目标股价63万韩元。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

现代汽车证券7日表示，Celltrion的新生物仿制药产品将快速增长，推动销售增长，目标股价维持在27万韩元，投资建议为“买入”。研究员金贤锡指出，由于大部分新产品在去年下半年推出，预计下半年增长将加速。特别是Omriclo在美国的上市和Stekima的适应症扩展预计将对销售增长产生积极影响。金研究员还表示，第二季度起，新产品的销售贡献增加，加上美国Branchburg工厂的维修导致的停工损失不再发生，预计营业利润率将进一步提升。生物仿制药临床简化等有利环境带来了实际收益。他指出，Cosentyx和Keytruda生物仿制药的三期临床试验患者数量大幅减少已获监管机构批准，这种收益将持续。他补充道，生物仿制药开发时间和成本的减少将加速产品线的销售转化和营业利润率的改善，新产品的销量增加和委托生产业务的扩展正在积极进行。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

5月7日，SK证券将SK海力士的目标股价从200万韩元上调至300万韩元，维持“买入”评级，因AI时代存储器半导体的结构性重新评估正在加速。SK证券研究员韩东熙表示：“存储器的重新评估才刚刚开始。考虑到全球AI相关股票中，SK海力士的盈利能力和结构性业绩稳定性，韩国存储器的买入主体正在扩大，其低估的吸引力才刚刚显现。”尽管近期股价大幅上涨，SK海力士的12个月预期市盈率仍保持在5倍左右。考虑到存储器市场的强劲表现、HBM价格上涨和长期供应合同的增加，预计盈利和估值将进一步提升。AI的普及改变了存储器需求结构。过去，存储器主要用于智能手机和PC等对经济敏感的行业，而现在已成为影响AI推理性能和成本效益的关键组件。因此，以HBM为中心的高附加值存储器市场正在讨论3至5年的长期供应合同。SK证券预计，这一变化将降低存储器业绩的波动性，提高稳定性。SK证券还上调了业绩预期，将SK海力士2026年的营业利润预测上调4%至262万亿韩元，2027年的营业利润预测上调15%至376万亿韩元。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

5月7日，Hana证券表示，由于硅市场进入上升周期，预计价格将继续上涨。因此，将KCC的目标股价从60万韩元上调至73万韩元，并维持“买入”评级。Hana证券研究员尹在成在报告中指出，考虑到硅市场的上升周期、持有资产价值的提升以及友好的股东政策，2021至2022年高点水平的目标市净率0.77倍是合理的。他分析称，硅市场将在2025年触底，并在2027年前进入上升周期，受到去年和今年有限的新扩建、中国的结构调整以及DOW英国工厂关闭的影响。尹研究员预计，今年第二季度营业利润为1047亿韩元，较上季度有所增加。尽管硅市场有所改善，但建筑和涂料因成本上升而利润下降。他特别指出，预计硅的营业利润为230亿韩元，竞争对手如Dow和信越等价格上涨10%至20%，KCC也有望实现类似的价格上涨，尤其是高价产品如涂层、医疗保健和电子产品的涨幅较大。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。