入境韩国的外籍游客人数及消费水平已恢复至新冠疫情前，但免税行业仍不见明显起色。为满足逐渐增加的年轻游客消费需求，各免税店积极引进能够令年轻消费者打开钱包的商品。 据韩国文化观光研究院24日消息，4月外籍游客休闲消费指数（以2019年100为基准）为199.1，同比上升16.4%，创下自实施此项统计以来的最高水平。本国游客休闲消费指数为110.6，同比下降5.1%。 游客休闲消费指数通过对信用卡支付数据进行分析，衡量游客在旅游休闲领域的消费状况。这说明与新冠疫情暴发的2019年相比，外籍游客在韩国消费规模翻一番。 韩国旅游数据实验室提供的数据显示，今年5月外籍游客消费总额达3.6062万亿韩元（约合人民币190亿元），同比增长9.9%，本国游客消费同比下降4.1%。法务部出入境统计显示，4月访韩外籍游客人数总计170.7113万人次，同比增长16.7%，新冠疫情后首次突破170万人次大关。 尽管外籍游客消费创下历史新高，但免税店似乎未能尝到甜头。从各行业来看，免税店休闲消费指数为71.5，同比下滑8.9%，在旅游行业12个领域中仅高于旅行社（44.2），自2020年后已连续5年未能恢复至基准线（100）。这反映出外籍游客趋于年轻化趋势下，免税店已跌出韩国旅游打卡清单。深受年轻游客青睐的欧利芙洋（Olive Young）和大创（Daiso）今年第一季度销售额节节攀升，接连创下历史新高。 韩国旅游数据实验室提供的数据显示，今年4月，39岁以下外籍游客共计87.9万人次，已超过40岁以上游客（70.9万人次）。主力游客年龄日趋降低，免税店也开始尝试开发吸引年轻消费者的商品。新世界免税店近日在韩国免税店中独家上线MZ世代爆款“VENUMENT”钥匙扣造型的润唇膏，该品牌以社交网络为平台吸引大批中日游客的喜爱，位于首尔汉南洞的旗舰店接待游客中，日本顾客占比超四成。 乐天免税店上月在乐天大厦店举行“宝可梦小镇”（Pokémon Town）快闪活动，现代免税店则与网红展开合作，举行团购促销。 业内人士指出，过去免税店主攻烟酒、化妆品等商品，现在则更加倾向于引进兼具颜值与趣味的商品，今后也将持续挖掘这类品牌，吸引更多的潜在用户。

韩国两大免税店乐天与新罗近日分别与中国最大国有免税企业中免集团（CDFG）及其母公司中国旅游集团（CTG）高层举行会晤，就加强中韩免税与旅游合作进行深入探讨。 据乐天免税店19日消息，营销总管南宫杓与中国旅游集团副总经理刘昆等双方高层18日下午在位于首尔中区的乐天免税店总部举行商务会议。此次会晤旨在借中韩关系改善之势，推动两国在免税和旅游领域的交流与合作。双方围绕免税店运营经验分享、旅游景点与酒店等相关领域的合作方案展开讨论。会议次日，中免集团高层还对乐天免税店明洞总店等首尔市内免税店进行实地参观，考察韩国免税行业的发展情况。 新罗免税店同日也在位于首尔中区的新罗免税店总店接待中国旅游集团高层一行。中方代表包括副总经理刘昆、张礼军、研究院院长游成等，韩方由新罗酒店副社长兼旅游零售部门总管金俊焕等高管接待。此次交流旨在强化全球免税产业合作，推动中韩免税行业协同发展。 中国旅游集团目前正在重点发展旅游服务、旅游商品与渠道、旅游资源与设施、旅游金融等四大核心业务，子公司中免集团自1984年成立以来，已经成长为全球最大的免税企业。在英国《穆迪戴维特报告》（The Moodie Davitt Report）发布的全球免税企业营收排名中，中免集团 2022年位居全球第一，2023年排名第二。 中国国家移民管理局数据显示，去年中国以免签方式接待外籍游客2011.5万人次，较前一年暴增112.3%。中国已自去年11月起对韩国试行单方面免签政策。 韩国政府也自今年第三季度起对中国团体游客实行免签入境政策，乐天与新罗两大免税店正在积极备战，力争把握这一重大契机，吸引更多中国游客消费。乐天免税店正在与入境旅行社合作，开发结合购物与旅游的多样化产品，包括美妆课堂、韩流内容体验等，并计划在核心商圈推出互动体验内容。 新罗免税店则通过与中国当地办事处协作，积极吸引MICE（会议、奖励旅游、会展、活动）及高附加值团体游客。举措包括设立大型LED欢迎屏、提供Gold Pass贵宾礼包、举办团体专属活动与展示空间、扩充中国游客喜爱的品牌商品，同时提供本地定制化服务。新罗免税店还启用拥有多国粉丝的K-POP男团B1A4出身歌手兼演员郑振永为宣传大使，扩大在华市场影响力。 新罗免税店方面表示：“我们正在全面整备专为团体游客打造的购物环境，并建立特色旅游项目，致力把市内免税店打造成中国游客的主要购物枢纽。来韩中国游客自第三季度起预计显著增加，相关营销力度也会随之加强。”

随着韩国政府计划在今年第三季度内试点实施针对中国团体游客的限时免签政策，免税行业正加紧调整经营战略，力图抢占由此带来的“免签红利”。业内普遍预计，若政策正式落地，访韩中国游客将显著回升，为长期低迷的免税市场注入新的增长动力。 据免税业界19日消息，乐天、新罗、新世界、现代等主要免税店正积极与中国当地旅行社合作，联合开发旅游产品，并根据中国游客的消费偏好优化商品策划（MD），全方位强化针对中国市场的销售布局。 乐天免税店自年初起全面停止与中国代购的交易，转而聚焦团体游客、自由行旅客及高端VIP等多元客群，推进精细化运营。公司新设营销部门，将免税店参观行程纳入韩国旅游产品中；同时携手便利店GS25、微信支付等，优化支付系统，积极筹划面向中国游客的定制化促销活动。 新罗免税店则将高附加值的MICE（会议、奖励旅游、会议及展览）团体作为重点客户，通过与当地办事处和旅行社协作，推出LED欢迎屏、黄金通行证、团体专属空间等差异化接待服务，并进一步提升中国热门品牌在商品构成中的比重。 新世界免税店聚焦美容、医疗及奖励旅游团体等高消费群体，计划独家引进在中国市场极具人气的韩国美妆和时尚品牌，并对卖场空间进行整体升级，提升购物体验。 现代免税店依托江南COEX等核心商圈的地理优势，联合水族馆等主要景点开发团体旅游线路。同时，通过支付宝、微信支付等平台，根据消费等级匹配会员等级，提供全年即时优惠政策。 业内人士指出，中国游客的人均消费显著高于其他国家，团体游客回流将对销售额和营业利润产生实质提振作用。尤其今年第三季度恰逢中国中秋长假（10月1日至8日）及10月底在庆尚北道庆州举行的亚太经合组织（APEC）领导人非正式会议，被业界视为吸引中国游客的“黄金窗口期”。 据中国国家移民管理局数据显示，2024年上半年通过免签方式入境中国的外国人已达2011.5万人，同比增长112.3%。自去年11月中国对韩国实施免签政策以来，韩中双边游客交流逐渐回暖。韩国免税行业密切关注政策动向，积极准备迎接中国游客重返市场的关键时刻。

随着李在明政府正式上台，韩国社会对旅游业复苏的期待不断升温，免税行业亦将目光投向业绩回暖的可能性。尤其在韩中关系出现积极改善迹象的带动下，中国团体游客有望加速回归。据业内消息透露，新政府计划于今年第三季度对中国团体游客实施阶段性免签政策。 韩国旅游发展局最新统计显示，今年1月至4月访韩的中国游客达157万人次，同比增长约410%。去年全年中国游客总量达到460万人次，继续稳居访韩外籍游客首位。 在此背景下，免税行业正同步推进两大战略：一方面吸引更多普通游客，另一方面着力提升整体收益率。尤其是通过整合韩国时尚、美妆及医疗美容等多元内容，进一步加快吸引中国游客的步伐。 新世界免税店将“韩国时尚”和“韩国美妆”作为重点发力方向，积极扩大全球消费触点。通过引入涵盖Matin Kim、Depound等热门品牌的精选店 HAGO HAUS，瞄准年轻消费群体；同时引入WHO.A.U、BBC Earth等深受中国游客欢迎的品牌，进一步拓宽消费层级。 新世界免税店相关负责人表示，随着韩中关系回暖，市场对中国团体游客重返的期待日益升高。若中国团体游客免签等相关政策顺利落实，预计不仅旅游市场将受益，整个免税行业也有望迎来新的转机。 乐天免税店则自今年初起全面停止与代购渠道的合作，转向以团体游客为核心，强化自身经营体质。为提升中国游客消费便利性，乐天免税店积极拓展与支付宝、微信支付等主流支付平台的合作，明洞总店也通过重新装修高端品牌宝诗龙（Boucheron）旗舰店，力争吸引更多高端客户。 乐天免税店相关负责人表示：“自年初起通过降低代购销售比重，已将重心转向吸引中国团体游客。若下半年外部环境持续改善，预期效果将进一步显现。公司还计划加大国内旅游内容的开发力度，依托中国旅行社等多元渠道，持续扩大免税店客流。” 在扩大游客来源的同时，免税行业也同步推进收益率提升。乐天免税店将上半年业绩回升归因于代购销售比重的降低，并着手整顿盈利能力不足的海外门店。继今年2月关闭新西兰惠灵顿国际机场店后，6月还将结束越南岘港市区店和澳大利亚达尔文机场店的运营。 现代百货免税店则通过关闭东大门市内免税店、缩减贸易中心部分楼层以及推行员工自愿离职方案，推动经营状况改善。新世界免税店也在年初关闭釜山店，调整组织架构，启动运营效率提升措施。 业界分析指出，尽管当前韩中关系整体向好，但受中国经济放缓等不确定因素影响，免税行业今年实现业绩大幅反弹仍面临一定挑战。不过，从中长期来看，随着游客规模逐步回升，收入恢复趋势依旧可期。

近来赴韩旅游的外籍游客中，偏好体验韩国美食的比例大幅上升。旅游行业对此反应积极，认为这一趋势可以帮助分散原本集中在首都地区的旅游需求，并促进游客再次访韩。 韩国文化体育观光部10日发布《2024年外籍游客调查》显示，去年访韩外籍游客体验最多的项目是美食，占比高达80.3%，高于购物、自然景观以及博物馆和展览馆所占比例。在最满意的活动（65.3%）与赴韩旅游时考虑的活动（62.8%）中，美食也均位居第一。 韩国的美食旅游在获得较高满意度的同时，还具备独特的本土特色，因此相较其他国家更容易实现差异化。这不仅适用于团体游客，也便于面向日益增长的自由行游客进行“定制式推广”。去年，旅游平台Agoda对来自亚洲10个国家的4000名游客进行的调查显示，韩国在最佳美食旅行目的地评选中击败中国台湾、泰国和日本，荣登榜首。 美食旅游还能有效促进地区访问。为了美食前来的游客往往偏好访问沿海、岛屿、山区等美食风格独特的地区。全罗南道一家入境旅游公司表示，全南地区是美国和欧洲游客喜爱的代表性美食旅行地，尤其是在去年务安机场空难事故导致游客数量骤减后，正在努力强化“美食竞争力”。 与其他旅游项目相比，美食旅游的成本更低也是优势之一。主要特征在于与相关企业或商家合作，就能轻松打造相应项目，并且与内容体验或购物等相比，投入成本要低最多30%至40%。对于海外宣传资源有限的小微企业、地方政府和节庆活动来说，口碑传播得当就能轻松吸引外籍游客。 此外，美食还具有显著的促进再访效果。相比电影、电视剧、音乐等内容，饮食必须亲临现场才能真正体验，因此更能激发游客的再次造访意愿。文化体育观光部数据显示，去年外籍游客的再访意愿高达92.3%。英国《卫报》也曾经把首尔、仁川以及大邱、全州等城市列为韩国代表性美食旅行地，并评价称：“比中国菜更健康，比日本菜更美味。” 旅游行业指出，面对当前韩国旅游市场从内容型逐渐转向美食型的趋势，有必要重新构建整体结构。尤其是在对价格敏感的东南亚游客日益增多的背景下，降低旅游成本的主张也愈发受到重视。政府自去年7月起下调目前唯一的旅游相关税费出境税，并把免税对象从2岁以下扩大至12岁以下儿童。 旅游业内人士表示，竞争对手日本担忧过度旅游而上调相关税费，韩国则倾向于在主要旅游地区降低价格。在这种情况下，美食旅游消费不高，但能显著促进再访、改善国家形象，因此政府应该积极推进相关基础设施建设。

随着李在明政府正式上台，韩中关系有望迎来改善，市场信心随之回暖，相关行业整体氛围逐步向好。特别是在对华依存度较高的流通行业中，化妆品、旅游和免税店等板块被视为最有可能率先受益的行业。 李在明于本月4日正式就任第21届韩国总统。新政府在外交政策上强调稳定与务实，对华关系也被视为核心议题之一。李在明曾明确表示，将把中国视为在经济合作与地区和平方面都具有重要影响力的国家，今后将致力于实现韩中关系的稳定与可持续发展。 在政策预期升温和市场信心回暖的推动下，韩国流通业界逐渐显现复苏迹象。随着韩中关系改善的预期不断增强，依赖中国市场的企业普遍获得看好。LG生活健康、爱茉莉太平洋集团和新罗酒店等，成为代表性受益企业，相关板块的复苏势头也持续增强。 近年来，尽管LG生活健康和爱茉莉太平洋集团因中国消费者信心低迷而业绩承压，但中国市场仍是两家企业的大收入来源。LG生活健康以高端护肤品牌“后”（WHOO）为核心，持续加大在华投入，通过举办大型新品发布及品牌推广活动，不断巩固其在中华圈的市场影响力。 韩国证券业界普遍预测，随着中国内需逐步复苏，LG生活健康和爱茉莉太平洋集团将成为主要受益者，预计其业绩将从下半年开始逐步回升。 随着韩中两国间人员往来逐渐回暖，旅游及免税行业也高度期待两国关系的改善。免税行业方面，新罗酒店的复苏预期持续升温。业内普遍预测，若下半年中国团体游客数量显著回升，该公司占总销售额83.7%的免税业务将迎来明显改善。 旅游行业方面，去年11月中国政府对韩国公民开放最长15天的入境免签政策，成为推动两国人员往来复苏的关键转折点。在航班增加、韩国赴华游客逐步上升的同时，来韩中国游客规模也显著增长，为长期受内需低迷困扰的旅游业带来新的希望。 中国对韩国游客实施免签政策以来，赴华韩国游客人数正快速增长。根据韩国携程网站数据，在五一黄金周期间，上海成为航班预订量排名第三的目的地。 与此同时，赴韩中国游客数量也大幅恢复。根据韩国旅游发展局的数据，去年访韩中国游客达460万人次，位居榜首；今年1至4月期间，访韩中国游客数量达157万人次，恢复势头明显。 韩国旅游行业有望借今年亚太经合组织（APEC）峰会之机重启两国高层交流，届时或将大幅提升中国游客对韩国的旅游兴趣。

随着李在明政府正式上台，韩中关系有望迎来改善，市场信心随之回暖，相关行业整体氛围逐步向好。特别是在对华依存度较高的流通行业，包括时尚、化妆品及免税店，被视为最有可能率先受益的板块。 李在明于本月4日正式就任第21届韩国总统。新政府在外交政策上强调稳定与务实，对华关系也被视为核心议题之一。李在明曾明确表示，将把中国视为在经济合作与地区和平方面都具有重要影响力的国家，今后将致力于实现韩中关系的稳定与可持续发展。 在政策预期升温和市场信心回暖的推动下，韩国流通业界逐渐显现复苏迹象。随着第三季度中国经济活动全面恢复，加之韩中关系改善的预期不断增强，依赖中国市场的企业普遍被看好。LG生活健康、衣恋集团、F&F以及新罗酒店等，成为代表性受益企业，相关板块的复苏势头也持续增强。 LG生活健康近年来虽因中国消费者信心低迷导致业绩承压，但中国市场依然是其最大收入来源。公司以高端护肤品牌“后（WHOO）”为核心，持续加大在华投入，通过举办大型新品发布及品牌推广活动，不断巩固其在中华圈的市场影响力。 韩国证券业界普遍预测，随着中国内需逐步复苏，LG生活健康将成为主要受益者之一，预计其业绩将从下半年开始逐步回升。 与此同时，衣恋集团和F&F等积极拓展中国市场的企业也备受关注。尽管部分韩国时尚品牌此前在华发展遇阻，但这两家公司依靠本土化战略和品牌优势，成功实现了稳健增长。数据显示，衣恋集团和F&F在中国市场的年销售额均已突破1万亿韩元（约合52.3亿元人民币）。其中，衣恋自1994年进入中国市场，目前在华拥有三家法人企业，凭借高端化战略稳固市场地位；F&F则依托旗下运动品牌MLB，深受中国年轻消费者喜爱。 免税行业方面，新罗酒店的复苏预期持续升温。业内普遍预测，若下半年中国团体游客数量显著回升，该公司占总销售额83.7%的免税业务将迎来明显改善。

韩国政府决定自今年第三季度起对中国团体游客实行免签政策，届时赴韩游客数量预计会大幅增加，但韩国旅游行业面临的压力丝毫未减。今年第一季度访韩外籍游客数量有所增加，但旅游收入和免税店销售额却出现下滑，各种异常信号开始显现。 旅游调研机构Yanolja Research与韩国旅游发展局27日公开的综合调查结果显示，今年第一季度访韩外籍游客约387万人次，同比增长13.7%，较创下历史最高纪录的2019年同期也增长0.7%。在政局紧张、亚洲市场复苏缓慢以及机票价格上涨等不利因素下，首尔、釜山、济州等地区的游客数量依旧大幅增长。考虑到6至8月是旅游旺季，今年全年外籍游客数量可能超过2019年。 目前问题在于，游客数量的增长并未带来实际收入的提升。今年第一季度的旅游收入较2019年下降23.8%，人均消费也减少24.4%。旅游行业相关人士表示，过去游客偏爱美妆、保健和奢侈品等高价商品，但现在旅游趋势更倾向美食体验和低价购物。 作为最大“金主”的中国游客钱包紧闭带来的影响尤为明显。主要游客群体的购买能力下降，加上韩国商品的吸引力减弱，以往在免税店和百货店大手笔消费的“代购”数量明显减少。今年第一季度外国人在免税店的消费金额约为2.1万亿韩元（约合人民币110亿元），不到2019年（5.6万亿韩元）的一半。 按照当前趋势，第三季度中国团体游客增加带来的收益改善效应也可能有限。尤其是团体旅游主要方式之一的邮轮旅游停靠时间较短，住宿和餐饮消费受限，对地方经济的拉动效果不大。Yanolja Research分析指出，韩国旅游市场的收益创造能力相较海外消费正在逐渐弱化。 酒店和旅行社也同样面临困境。今年第三季度起需要增加人手应对中国游客，但中国市场波动性大，企业难以轻易扩大规模。首尔一家旅行社相关人士表示，中国市场尚未明确复苏，现在提前增加雇佣风险较高。团体游客也较以往更加注重“性价比”，实际收益效果尚无法预测。因此，与其对第三季度旅游市场回暖抱有盲目期待，更应尽快建立能够带动直接消费的良性循环。

随着美国和欧盟相继对来自中国的廉价电商包裹加强监管，韩国政府也提高警戒级别，着手强化对Temu、希音（Shein）等中国跨境电商平台的监控。 据韩国企划财政部22日消息，政府目前正在密切关注美国、欧盟等国家针对中国低价小型包裹的最新监管动向。韩国政府目前尚未正式讨论征收关税或新增手续费的措施。 此前，负责欧盟贸易事务的欧委会副主席马罗什·谢夫乔维奇当地时间5月20日在欧洲议会表示，目前每年约有46亿件低价小型包裹进入欧洲，对海关造成巨大负担。欧盟正在推进对直邮小型包裹征收2欧元（约合人民币16元）、对仓库配送包裹征收0.5欧元的手续费方案。 该项费用并非税收，而是以“物流处理费”名义收取，实际上是针对Temu、希音等中国电商平台的定向措施。当前进入欧盟的小型包裹中，九成以上来自中国。美国也在本月2日取消原本对800美元以下进口商品的免税优惠制度，同样是为了限制中国廉价商品对本土市场的冲击。 中国跨境电商在韩影响持续扩大，但韩国政府目前尚无明确的实质监管措施。事实上，韩国政府早在去年5月就发布《跨境海淘激增时代加强消费者安全与提升企业竞争力方案》，提出包括改革免税制度在内的多项措施，最终在舆论反对下未能落实。 该方案的核心内容包括禁止未获韩国安全认证（KC）标志的商品通过海淘进入市场，以及对当前150美元（美国进口200美元）以下免征关税和增值税的小额进口商品免税制度进行改革。民众普遍认为以上措施限制消费者的选择自由，政策推行一度搁浅。 在欧美开始采取强硬态度的背景下，韩国政府的后续动向备受关注。分析人士认为，如果跨境电商对韩国产业造成进一步冲击，韩国或不得不效仿欧美采取更直接的监管措施。

在海外品牌持续冲击和韩国本土新兴品牌夹击的双重压力下，曾一度低迷的VIDIVICI、谜尚（MISSHA）、托尼魅力（TONYMOLY）等品牌，正通过品牌焕新、渠道多元化及本土化策略，积极重塑形象，重新开拓全球市场。 根据金融监督院电子公示系统（DART）数据，新世界国际2025年第一季度实现总营收3042亿韩元（约合人民币15.77亿元），营业利润为47亿韩元。尽管营收同比减少1.7%，营业利润同比大幅下滑58%，但旗下品牌VIDIVICI表现突出，推动美妆部门营收同比增长8.4%，达到1131亿韩元。 值得关注的是，VIDIVICI今年迎来成立二十周年。品牌正逐步打破以中国为主的市场格局，积极开拓日本和美国市场；在韩国本土，则从传统的百货店和免税店渠道，进一步拓展至欧利芙洋（Olive Young）等多元化零售平台。 同时，拥有谜尚（MISSHA）和奥普（A'PIEU）等品牌的韩国化妆品集团ABLE C&C，今年第一季度实现营业利润52.4亿韩元，连续五个季度保持盈利。尽管受高汇率影响及对免税渠道依赖减弱，营收同比下降9.8%，降至603亿韩元，但通过实施以收益为导向的渠道策略，营业利润率提升至8.7%，创下两年来新高。 ABLE C&C第一季度海外营收占总营收的56%。其中美国市场贡献32%，中国市场占39%，中东市场达到44%。谜尚的明星产品BB霜在亚马逊春季促销期间销售激增428%，再次成为热门单品。以BB霜和气垫为主的中国市场营收同比增长39%，中东新兴市场也实现了44%的高速增长。此外，奥普新品凭借独家入驻日本大创，营收增长约三倍。 另一方面，托尼魅力也实现第一季度业绩反弹，合并营收同比增长17.1%，达到489亿韩元，营业利润则同比大幅增长58.5%，达到36亿韩元。特别是入驻大创的托尼魅力子品牌BONSEP表现亮眼，其主打产品“视黄醇2500IU抗皱精华”截至上月累计销量突破300万件。此外，托尼魅力海外市场出口额同比增长17%，达到110亿韩元。 托尼魅力相关负责人表示：“鉴于传统线下渠道的萎缩，我们积极开拓的新销售渠道有望从今年开始显现实质性成果。未来，公司将继续巩固美国和中国香港等核心市场的基础，积极布局具备潜力的新兴国家市场，进一步扩大全球业务版图。” 谜尚（MISSHA）产品宣传图【图片来源 ABLE C&C】