随着全球半导体产业“超级周期”全面展开，人才争夺战也日趋白热化。尤其是在人工智能（AI）发展的驱动下，核心人才的身价正在一路飙升。美光、英特尔等全球半导体企业正在以高额年薪积极挖角竞争对手的核心人才，三星电子和SK海力士作为高带宽存储器（HBM）等DRAM领域的领军企业，也把人才保留与招募列为首要任务。 实际上，三星电子和SK海力士最近五年的员工增长率仅停留在个位数，显示出企业在人才招募方面的困境。三星电子23日公开的可持续经营报告等资料显示，三星电子员工数量从2020年的11.1万人增至2024年的12.5万人，年均增长率仅为个位数（1.8%至6.2%）。 SK海力士的情况也类似，2020年约2.8万名的员工数量至今持续增长，但增幅却从2021年的10.7%不断缩小至2023年的0.2%，2024年员工数量则约3.14万人，反而较前一年减少2.1%。在半导体“超级周期”到来的今年，三星与SK海力士的员工增长率预测值也依旧分别停留在3%和7.1%。 在韩企为人才招募苦恼之际，全球半导体企业正在加大挖角力度，公开瞄准三星和SK海力士的优秀人才。美光近期通过韩国法人大规模招聘HBM设计及工艺人才，针对三星和SK海力士员工开出相当于原年薪2至3倍的金额，外加数年的限制性股票（RSU）。英特尔也宣布自主开发HBM，向韩国工程师提供包括高额年薪、奖金和RSU在内的丰厚薪酬方案。 面对挑战，三星和SK海力士也采取积极行动。三星上半年在中国台湾招募存储半导体人才，下半年持续进行新人招聘。SK海力士则通过“10月人才月”进行10种职务的经验人才和新人招聘。业内人士对此指出，韩企此前依赖OPI（超额利润绩效奖金）和TAI（目标达成奖金）等短期补偿防止人才流失，但面对海外企业的资金攻势，还需要建立长期补偿机制。 为此，三星电子近期宣布对全体员工实施绩效挂钩股票报酬（PSU）制度，根据职级约定200至300股，按照未来三年股价涨幅以自有股票支付。SK海力士则从去年开始把原本仅适用于高管的RSU扩大至优秀技术岗位员工。这种变化无疑是薪酬体系范式转变的信号，但在劳资双方反对下，制度能否顺利落地尚待关注。 【图片来源 韩联社】

【图片提供 网络】 三星电子继第一季度半导体（DS）业务出现赤字以后，第二季度企业整体业绩不容乐观。 因存储芯片需求持续降温，自1998年后，三星电子时隔25年首次宣布减产。由于全球经济放缓，市场面临大萧条，存储芯片库存过剩，预计半导体市场在短时间内难以回暖。 据证券界相关人士目前预测，三星电子第二季度整体业绩或出现亏损。Hi投资证券预测三星电子第二季度的营业损失规模约为1.286万亿韩元（约合人民币67亿元），SK证券预测为6000亿韩元，Ebest投资证券为4000亿韩元，三星证券为2790亿韩元。 若预期成为现实，这将是三星自2008年第四季度出现9400亿韩元赤字后，时隔近15年再次出现季度亏损。三星电子将于27日公布详细的业绩报告，本月初公布的第一季度暂定业绩同比减少95.75%，为6000亿韩元。暂定业绩中虽未公开各项业务业绩，但证券界推算DS部门营业损失或高达4万亿韩元。 业界认为，三星电子改变先前“不会人为减产”的战略，着手削减存储芯片产量将有助于芯片复苏，但库存周转或将在3到4个月后开始恢复增长。 SK证券研究员韩东熙（音）表示，存储芯片需求大幅萎缩，第二季度业绩或触底。但三星改变策略进行减产，保持库存稳定，第三季度市场有望回温。但Ebest投资证券研究员南大钟（音）表示，库存需长时间调整，才能达到稳定，上半年业绩或将跌破最低值，且持续至下半年。 三星电子相关人士就减产表示，存储芯片技术不断迭代优化，为确保新一代产品制程演进，上一代产品产量自然需要削减。 ​晶圆代工龙头企业台积电（TSMC）及向全球提供最尖端光刻机设备的阿斯麦（ASML）等半导体巨头也都在担忧半导体萧条或长期化。台积电在20日举行的业绩发布会中表示，上半年半导体库存调整时间较预期更长，或将延续至第三季度才能恢复到正常水平。阿斯麦也在近期发表业绩时表示，半导体供应链均面临库存水位过高问题，恐延续至下半年。 硅谷咨询企业分析师表示，今年半导体行业资本支出有可能出现自2008年金融危机以来最大跌幅。

克服半导体寒冬的“K-半导体”在今年上半年迎来了火热的发展期。得益于人工智能（AI）热潮，三星电子半导体（DS）部门和SK海力士取得了超过8万亿韩元（约合人民币421.93亿元）的营业利润。 展望下半年，市场预期两家公司将继续保持强劲势头，营业利润有望达到上半年的两倍。预计今年全年营业利润将达到约25万亿韩元。 韩国金融监督院电子公告系统1日的数据显示，三星电子第二季度营业利润为10.4439万亿韩元，销售额为74.0683万亿韩元。与去年同期相比，营业利润猛增1462.3%，销售额增长23.4%。上半年营业利润为17.0499万亿韩元，销售额为145.9839万亿韩元。 优异的业绩主要归功于DS部门。DS部门第二季度营业利润为6.45万亿韩元，考虑到第一季度营业利润（1.91万亿韩元），DS部门上半年营业利润达到8.36万亿韩元，上半年销售额为51.7万亿韩元。 增长势头有望继续。据金融信息公司FnGuide预测，三星电子在第二季度业绩公布前，2024年营业利润的市场预期为43.932万亿韩元。业绩公布后，各证券公司纷纷将其营业利润预期上调至44万亿至45万亿韩元。预计下半年营业利润将达到27万亿至28万亿韩元，今年全年销售额有望在时隔两年后再次突破300万亿韩元。 DS部门的全年业绩预期也同样乐观。原本预计的24万亿韩元全年营业利润现已上调至27万亿韩元左右。 SK海力士的表现同样亮眼。上半年，SK海力士的营业利润为8.3545万亿韩元，销售额为28.8528万亿韩元。据FnGuide预测，SK海力士今年的营业利润市场预期为24.0385万亿韩元，部分证券公司预计其营业利润将达到25万亿韩元左右。考虑到这些数据，SK海力士下半年的营业利润有望达到上半年的两倍。 乐观的业绩预期主要得益于“内存的力量”。上半年，在AI热潮的推动下，高带宽内存（HBM）等高性能DRAM和企业级固态硬盘（eSSD）等高端闪存产品拉动了业绩，下半年这两种先进内存产品预计将继续引领增长。 HBM是AI半导体封装的核心内存，eSSD是用于存储大量AI学习和推理数据的大容量存储设备，需求呈现爆发式增长。由于这些产品附加值高，利润率也较高。三星电子和SK海力士在全球HBM和eSSD市场中占据了前两位。 特别是即将在下半年推出的下一代HBM有望成为业绩增长的推动力。与美国“AI半导体巨头”英伟达（Nvidia）合作的SK海力士将从第三季度开始量产第五代HBM（HBM3E）12层产品，并从第四季度开始向英伟达等主要客户供应。 三星电子也计划从第三季度开始量产和供应HBM3E 8层产品，目前正在进行英伟达的质量测试。下半年，三星电子还将推出HBM3E 12层产品。拥有大规模生产能力的三星电子如果能够向占据AI半导体市场80%以上份额的英伟达供应HBM3E，预计其业绩将实现显著增长。 【图片来源 SK海力士】

随着经济萧条的持续，需求恢复也遥遥无期，韩国第一季度业绩不佳的半导体、显示器、石油化学等行业在第二季度也可能持续低迷的业绩。 据韩联社旗下金融信息服务商联合Infomax于8日发表的统计结果，目前券商预测三星电子今年第二季度营业利润为2730亿韩元（约合人民币14.32亿元），同比（14.097万亿韩元）锐减98.1%，比创下“业绩冲击”的第一季度（6402亿韩元）减少57.4%。由于半导体行业不景气，第一季度出现4.58万亿韩元营业损失的三星半导体部门第二季度也将持续亏损，预计第一季度业绩相对较好的智能手机等部门业绩也将出现下滑。 【图片来源 三星电子】 SK海力士第一季度的营业损失为3.4023万亿韩元，第二季度也有可能出现亏损，目前的预测值与第一季度相似，为3.2465万亿韩元。与事业多样化的三星电子不同，SK海力士的总销售额中存储器所占比重超过90%，因此受到半导体行业的冲击更大。业界认为，如果半导体业况在第二季度触底，下半年减产效果和需求恢复等开始显现，半导体业绩有可能复苏。 LG显示因显示器市场停滞，第一季度的营业损失达到1.984万亿韩元，连续4个季度出现亏损。由于需求停滞和库存调整等不利因素仍然存在，第二季度的营业损失预测值也达到了8973亿韩元。 【图片来源 LG电子】 去年因高油价而迎来史无前例繁荣业况的炼油业界，目前因油价和精炼利润的下降，业绩正在走下坡路。S-OIL第一季度的营业利润为5198亿韩元，同比减少61.3%。第二季度营业利润预测值为4002亿韩元，环比减少22.4%，同比锐减76.8%。 石油化学业也因市场状况恶化，业绩持续低迷。锦湖石油化学第一季度的营业利润同比骤减71%，为1302亿韩元。第二季度的营业利润预测值为1231亿韩元。 除石油化学外，正在扩大新事业比重的LG化学和乐天化学第二季度的盈利预期相对较好。LG化学得益于电池事业，第一季度的营业利润为7910亿韩元，同比减少22.8%。第二季度的营业利润预测值环比增加11.8%，较去年第二季度的8785亿韩元小幅（0.7%）增加至8843亿韩元。 韩国证券界预测，将于11日公布业绩的乐天化学今年第一季度将结束连续4个季度的亏损，从第二季度开始扭亏为盈。 【图片来源 现代汽车集团】 得益于电动汽车市场的增长，第一季度取得良好业绩的汽车和电池等行业第二季度的业绩预测也情况良好。现代汽车第一季度的营业利润为3.5927万亿韩元，连续两个季度刷新了最高季度业绩。目前不排除在第二季度创下连续3个季度刷新最高业绩的可能性，第二季度的营业利润预测值为3.6118万亿韩元，同时也有证券公司提出4万亿韩元以上的预测值。 起亚第二季度的营业利润预测值也超过了第一季度创下的最高季度业绩（2.8740万亿韩元），达到2.9601万亿韩元。 韩国最大的电池企业LG新能源第二季度的营业利润预测值为7220亿韩元，同比（1956亿韩元）增加269.1%，比创下历史最高季度业绩的第一季度营业利润（6332亿韩元）多出14%。