iM证券于15日表示，LG显示器因与自愿离职相关的一次性费用影响，预计第二季度业绩将低于市场预期。然而，分析认为下半年的业绩改善预期依然有效。目标股价维持在1万7000韩元，投资评级为“买入”。
iM证券研究员郑元石预计，LG显示器2026年第二季度的营业收入将达到5.9万亿韩元，同比增长5%，但营业亏损将达到1220亿韩元，低于市场预期。这是因为最近实施的自愿离职计划将产生大规模的一次性费用。
不过，剔除一次性费用后，实际营业利润预计将录得约1280亿韩元的盈利。郑研究员表示：“第二季度业绩不佳并非结构性盈利能力恶化，而是由于一次性因素导致的损益损失。”他认为以大尺寸OLED为中心的盈利改善趋势仍在继续。
展望下半年，随着季节性旺季的到来，业绩改善将正式启动。尽管近期因内存半导体价格上涨引发了对智能手机需求放缓的担忧，但主要客户苹果正在利用中国智能手机厂商的生产障碍，扩大市场份额。
特别是，预计三星显示器将为折叠iPhone供应OLED面板，这可能导致生产能力分配的变化，从而成为LG显示器在传统条形iPhone OLED面板市场中扩大市场份额的因素。因此，预计iPhone 18的OLED面板出货量将比去年增长5%至10%。
郑研究员根据这些因素预测，LG显示器今年的全年业绩将达到营业收入25.6万亿韩元，营业利润为1.2万亿韩元，营业利润较去年增长140%。
然而，他认为股价上涨的空间有限。他表示：“目前股价接近过去盈利区间形成的平均P/B水平，业绩恢复的预期已在相当程度上反映在股价中。”他建议，在股价调整时采取买入的策略，而不是积极扩大持仓。
※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
