软银集团发行1万亿日元公司债券以扩大人工智能投资
软银集团（SBG）将发行1万亿日元（约合90亿元人民币）的个人投资者公司债券，以扩大对人工智能（AI）的投资。这是日本企业针对个人发行的公司债券中规模最大的。随着全球AI投资竞争的加剧，资金需求急剧上升，企业们不仅积极吸引机构投资者，也开始争取个人资金。 根据《日本经济新闻》的报道，SBG正在准备发行7年期的个人公司债券，预计发行金额将达到1万亿日元，具体利率等条件将在9月初确定。今年SBG的个人公司债发行是继4月和6月之后的第三次。 1万亿日元在日本个人公司债市场上是前所未有的规模。此前的最大单次发行额为SBG去年发行的6000亿日元。即使包括机构投资者的公司债，2020年12月NTT的金融子公司NTT Finance发行的1万亿日元也达到了历史最高水平。 筹集的资金预计将用于偿还现有公司债和投资AI。具体来说，资金将用于收购“物理AI”领域的相关企业。SBG计划以54亿美元收购瑞士电力与自动化企业ABB的机器人业务。此外，资金也可能用于偿还为进一步投资美国OpenAI而向日本和美国金融机构借入的过渡贷款。 SBG能够进行大规模公司债发行，得益于财务状况的改善。SBG的信用评估标准是其持有股票价值与净负债比率（LTV）。LTV越低，意味着相对于持有资产的负债压力越小。截至6月底，SBG的LTV为13%，比3月底降低了4个百分点。由于其子公司英国半导体设计公司Arm的股价上涨，持有股份的价值增加，从而增强了其增加负债的能力。标准普尔全球评级将SBG的信用评级定为“BB+”，并在上个月根据Arm股价上涨等因素，调整了评级展望，从“负面”上调至“稳定”。 然而，尽管财务状况有所改善，资金筹集的压力却在加大。市场预计此次7年期公司债的利率将达到年4%后半段。SBG去年发行的7年期个人债券利率为年3.98%，2024年12月发行的利率为年3.15%。 资金筹集压力的加大并非SBG独有。随着对AI投资的需求急剧增加，全球债券市场的资金需求也在上升。大型云服务商（超大规模云服务提供商）纷纷发行大规模公司债，各国政府因扩大国防预算和减税等原因增加国债发行需求，导致债券市场上投资者资金的竞争愈发激烈。 利率上升加大了企业的资金筹集压力，但反过来却提升了个人公司债的吸引力。超低利率时代结束，国债收益率上升，个人公司债利率也随之上涨。对于对股票价格波动感到担忧的个人投资者来说，能够定期获得利息的公司债成为新的投资选择。高通胀和利率上升的双重影响下，日本个人投资者的投资意愿回升，企业也在争取这些资金。 个人公司债的最低购买单位为10万至100万日元（约合9万至90万元人民币），与最低1亿日元的机构投资者债券有所不同。8月条件确定的日本流通大企业永旺（AEON）公司债的最低购买额为100万日元，而7月发行的SBI控股公司债则可从10万日元起购。企业们不仅提供小额投资的便利，还附加类似股东优待的特权，以吸引个人资金。 与机构投资者的购买意愿减弱不同，个人公司债的发行反而在增加。今年针对个人投资者的公司债发行额，包括此次SBG的发行在内，预计将达到2.8万亿日元，超过去年全年发行额，创下历史新高。一位大型证券公司的高管表示：“可供出售的个人公司债数量有限，许多企业都在争相发行。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
2026-08-19 18:44:00
