KB证券于16日将롯데관광开发的目标股价下调至1万7000元。由于中国政策变化等外部不确定性导致盈利能力改善延迟，但预计未来不确定性减轻后，基于访客增长将有反弹的可能。投资评级维持在“买入”。 KB证券研究员崔勇贤在当天的报告中表示：“롯데관광开发的访客数量持续增长，但人均掉落额的增长有限。推测主要原因是中国政策的变化。” 不过，崔研究员补充道：“10月国庆假期的效应以及中国税务未申报期限的结束，可能会为VIP掉落额的反弹打开机会。” 对于今年第三季度的营业利润，预计将低于市场预期。崔研究员指出：“预计营业收入将同比下降5.0%。”他还表示：“访客数量预计同比增长8.9%，但人均掉落额下降5%，持有率下降1.9个百分点，营业收入的增长将有所放缓。” 同时，他指出：“虽然第二季度加强了VIP滚动桌，但由于外部不确定性的影响，尚未看到明显效果。” 尽管如此，访客数量的增长趋势预计将持续。崔研究员认为：“我认为롯데관광开发的访客数量仍有进一步增长的空间，预计将继续增加航班，特别是从济州到澳门的航线，以及中国新航线的开通。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

信永证券于15日表示，受客户公司出口地区多元化和护肤品订单增加的推动，韩国콜마的季节性影响正在减弱，因此将目标股价上调13%至18万韩元，同时维持“买入”评级。 信永证券研究员李喆石在当天的报告中指出：“这是期待季节性影响减弱的时刻。” 关于第三季度的销售额，他预计“按单独标准计算，将同比增长35%，达到4347亿韩元，营业利润预计增长52%，达到674亿韩元，营业利润率为15.5%。” 李研究员表示：“虽然部分客户公司面临容器供应问题，但这并不会对整体增长造成影响。”他还指出：“通过客户公司的容器供应商多元化，预计相关问题不会再次出现。” 他还预测：“美国法人销售额将小幅增长至186亿韩元，虽然客户公司的订单在增加，但认为目前仍难以期待显著增长。” 此外，他表示：“第四季度由于客户公司订单稳健和基数降低，将展现全年最高的单独销售增长率。”他补充道：“虽然加班和特殊工作投入程度可能有所不同，但由于工作日数较第三季度增加，预计将是有利于销售的季度。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

IBK投资证券在14日表示，现代百货公司的百货业务利润增长可能放缓，因此将目标股价下调至15万元，但维持“买入”评级。 IBK投资证券研究员南成贤在当天的报告中指出：“由于去年基数较高以及2025年第四季度服装销售的快速增长，利润率有所提升，但宏观环境变化可能导致消费能力缩减。” 他进一步分析称：“今年外资比例的增加和资产价值的上升促进了消费能力的提升，但预计到2027年，利率上升带来的金融成本增加以及中低收入阶层的居住成本上升等因素可能会限制消费。” 南研究员预计第三季度业绩将转为增长。他表示：“预计合并营业收入为1兆481亿元，营业利润为839亿元。业绩增长的原因在于百货行业的良好表现将持续到第三季度，并且由于Zinus的销售相比上季度有所恢复，预计亏损幅度将减小。” 然而，他认为免税店业务的盈利能力将面临恶化。他补充道：“由于汇率下降导致的成本压力，预计盈利能力将下降，利润规模将较上季度减少。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

韩华证券分析认为，科斯麦斯的K美妆全球动能正在扩大，预计第三季度业绩将表现良好。因此，将目标股价上调至38万韩元，并维持“买入”的投资评级。 韩华证券研究员朴钟大在当天的报告中表示：“在第二季度的业绩中，国内盈利能力有所提升，美国业务实现了盈利转变，东南亚业绩的好转消除了整体不确定性。” 朴研究员指出：“预计第三季度的合并销售额和营业利润分别将同比增长41%和85%，达到8238亿韩元和790亿韩元，这将大大超出市场预期。” 他还提到：“国内总部预计将摆脱季节性影响，销售规模将高于第二季度，独立品牌的出口表现良好，全球跨国公司和海外独立品牌的贡献度也在提高。” 此外，他表示：“在美国，来自当地独立和传统客户的稳定再订货量持续增加，同时新订单也大幅增长，尤其是独立品牌的销售贡献度在提升，爽肤水垫、眼贴和水凝胶面膜等产品受到欢迎。” 最后，他补充道：“中国上海的法人以当地大型客户为中心，预计同比增长30%；广州则因线下及出口渠道的良好表现，预计外形增长超过20%。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

KB证券在7日发布报告称，现代制铁第三季度销售量低于预期，预计营业利润将低于市场预期。该机构维持对现代制铁的“买入”评级和4万韩元的目标价。尽管如此，预计第四季度销售量和利润差将有所改善，并对美国制铁厂投资及人工智能（AI）数据中心需求的中长期收益表示乐观。 KB证券研究员崔勇贤预计，现代制铁2023年第三季度营业利润为662亿韩元，营业利润率为1.2%。这一营业利润水平比市场共识的1160亿韩元低出43%。 虽然由于汽车销售价格上涨，利润差有所改善，但由于韩元升值，海外销售价格的上涨幅度受到限制，加之销售量低于预期，导致业绩下滑。 KB证券预计，第三季度的利润差较上季度改善1万3000韩元，但销售量将下降至400万吨，低于上季度。预计单独计算的营业利润仅为216亿韩元。 不过，预计第四季度销售量和利润差将双双改善。预计汽车销售价格的上涨和韩元升值带来的原材料成本压力减轻将支持利润差的改善。但如果原料煤价格持续上涨，可能会造成负担。 作为中长期增长动力，KB证券提到美国制铁厂的投资。现代制铁正在推进的美国制铁厂年产能力为270万吨，其中140万吨的需求已确定，现代汽车和起亚各占40万吨，浦项制铁占60万吨。 崔研究员表示：“预计2029年第一季度商业生产后，业绩将迅速上升。”他补充道：“尽管近期利率上升可能导致融资成本高于预期，但美国钢铁市场仍然表现稳健。” 随着人工智能数据中心扩建，钢铁需求的增加也被视为现代制铁的重要投资点。数据中心所需的钢材中，H型钢的需求较大，而现代制铁在国内唯一能够同时提供板材和棒材的整体解决方案。 崔研究员指出：“尽管钢铁行业在供需方面仍存在过剩结构，但预计人工智能数据中心的需求拉动和反倾销法规的进一步实施将逐渐缓解供给过剩。”他认为：“在国内钢铁企业中，现代制铁将是受益于人工智能数据中心动能最大的公司。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

韩国投资证券在6日发布的报告中表示，预计韩国콜마明年将因生产能力扩大而改善业绩，目标股价上调15.6%至18万5000韩元，投资评级维持“买入”。 韩国投资证券的研究员金明珠在报告中指出：“由于行业状况依然良好，因此调整预期是合理的，历史上这种调整后股价总是会恢复。” 金研究员还表示：“计划在明年7月开设世宗工厂，从而大幅提升生产能力。” 关于最近一个月韩国콜마股价表现不佳的原因，他分析称：“由于市场内的轮动交易导致获利了结需求上升，投资者对韩国콜마业绩的预期迅速调整。” 他进一步指出：“韩国的化妆品行业比市场预期更早进入繁荣期，因此在7月至8月期间，投资者对韩国콜마业绩的预期迅速上升，预计这一预期高于彭博社的共识。” 关于第三季度的业绩，金研究员表示：“预计销售额将达到8339亿韩元，营业利润为920亿韩元，营业利润符合市场预期。”同时，他指出：“韩国法人销售额同比增长34.8%，较上季度增长0.8%，预计将实现非常良好的业绩。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

想象人证券在2日对YG娱乐表示，贝比怪兽的成长势头依然有效，因而将目标股价上调至63000韩元，并维持“买入”的投资评级。 想象人证券的研究员李娜在当天的报告中指出：“贝比怪兽在第五代主要女子团体中迅速进入了演出盈利化阶段，2026年也通过扩大演出规模确认了粉丝群体的增长。” 她进一步表示：“预计到2027年，BIGBANG的专辑销售将对业绩产生贡献，同时贝比怪兽的追加演出和新男团的出道将扩大低年限知识产权（IP）的活动。”她补充道：“贝比怪兽的实力提升和新IP的加入将补充公司的有限IP池，同时增强以低年限为中心的成长势头。” 该研究员还提到：“考虑到贝比怪兽的第二次世界巡演的追加日程，我们将YG娱乐2027年的收入预估上调至5786亿韩元。”她预测，随着演出地区扩展至欧洲、北美和南美，预计将新增约35万名观众。 此外，她表示：“根据未来的追加日程和演出场馆规模，明年上半年的演出收入预估仍有上调的空间。”并认为，演出观众的增加将与当地的快闪活动销售扩展相结合，商品（MD）销售也将同步增长。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

未来资产证券于1日表示，基于天宫-II的出口扩展将推动LIG防务与航空航天的业绩增长，目标股价上调至112万韩元，投资评级维持“买入”。 未来资产证券研究员郑世勋分析称：“预计中东邻国作为核心防空系统的出口将扩大，东南亚的出口也在快速显现可行性。” 他进一步指出：“竞争国家的生产能力（CAPA）限制以及美国库存的消耗，使得该公司的导弹在欧洲市场的进入充满期待。我们正在稳步准备与莱茵金属的合作，未来欧洲出口的可见性将成为股价重估的因素。” 郑研究员特别提到：“第二季度停滞的天宫-II销售预计将在下半年再次增长。”他估计，今年阿联酋的天宫-II销售额约为5300亿韩元，预计到2027年沙特和2028年伊拉克的销售将持续增长。 他还表示：“2025年至2028年间，销售额年均复合增长率（CAGR）预计为19.4%，出口比例预计到2028年将上升至35.1%。随着出口比例的扩大，营业利润率（OPM）预计将从2025年的7.4%提升至2028年的11.8%，达到全球竞争对手的水平。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

元大证券在30日发布报告，关注韩航与亚细亚航空合并后预计将于12月开始的盈利改善，维持“买入”评级，并将目标股价上调至4万韩元。 元大证券研究员崔志云在报告中指出：“韩航将适用现有亚细亚航线的票价体系，预计将有收益改善的空间，同时通过调整重复航线和时刻表来提高网络效率。” 他补充道：“此外，采购、合同整合及维修效率提升等成本方面的协同效应，将使明年合并法人盈利能力较今年有所改善。” 崔研究员对国际航线客运领域表示：“本季度在中国和日本的短途航线上运输量大幅增加，长途及中转需求强劲，票价和乘客上座率均较去年有所改善。”关于航空货运领域，他预计：“半导体等高附加值货物需求持续强劲，货运盈利能力也将保持在稳健水平。” 他还表示：“尽管油价波动加大，但预计公司的盈利防御能力仍然较高，客运方面长途及高端需求持续强劲，货运方面则基于长期合同扩大，确保了稳定的货运量。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

爱茉莉太平洋因海外业务增长和中长期业绩改善的预期，早盘上涨近2%。最近证券公司纷纷上调目标价，投资者情绪有所改善。 根据14日韩国交易所的数据，爱茉莉太平洋在当天上午9时12分的交易中，较前一交易日上涨2800韩元（1.99%），报143300韩元。当天股价以143000韩元开盘，早盘一度上涨至147400韩元。 爱茉莉太平洋在11日举行的投资者日上，发布了到2027年的三大增长支柱的中长期目标，包括皮肤美容（艾丝特拉·伊丽润）、医美（艾欧佩）、护发（美妆·拉博艾·丽妍）。此后，证券公司纷纷上调目标价，吸引了买盘。 尤真投资证券表示，国内竞争力得到验证的皮肤美容业务已进入全球扩张阶段，因而将爱茉莉太平洋的目标价上调至19万韩元。尤真投资证券研究员李海妮表示：“皮肤美容、医美和护发三大增长支柱在国内均已验证竞争力，正在向全球增长转型，这将成为估值重估的因素。” 韩华投资证券研究员韩裕晶表示：“在对中国依赖度降低的背景下，北美、欧洲、中东和非洲（EMEA）等海外市场的增长与NGE品牌的扩展同时进行，预计将提升业绩的增长性和稳定性。”因此将目标价从原来的18万韩元上调至20万韩元。 想象人证券研究员宋智妍也表示：“长期积累的品牌资产与全球分销基础，加上独立品牌的快速执行方式，都是积极的因素。”因此提出了18万韩元的目标价。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。