受高汇率影响，韩国主要银行今年第三季度的健全性指标——国际清算银行（BIS）基准资本充足率小幅回落。 韩国金融监督院5日公布的数据显示，截至9月底，国内银行的BIS基准总资本比率为15.87%，较上季度末下降0.14个百分点。普通股资本比率为13.59%，基本资本比率为14.84%，分别较前一季度下降0.03个百分点和0.09个百分点。 按照BIS标准，资本充足率是以风险加权资产为基准，用于衡量银行自有资本占比，是评估银行财务结构稳健性的核心指标。监管当局要求的最低标准分别为普通股资本比率8%、基本资本比率9.5%、总资本比率11.5%。 针对本季度资本比率下滑的原因，金融监督院解释称，普尽管普通股资本有所增加，但在高汇率环境下，外币贷款等资产的风险加权金额增幅更大，从而拉低整体资本比率。金融监督院同时强调，所有国内银行均远高于监管标准，整体健全性仍保持在良好水平。 从各银行表现来看，友利银行、KB国民银行、新韩银行、花旗银行、SC第一银行以及Kakao银行的总资本比率均超过16%，资本缓冲相对充足；相比之下，BNK银行总资本比率不足14%，处于较低区间。 普通股资本比率方面，花旗银行、SC第一银行、Kakao银行、韩国进出口银行和Toss银行均维持在14%以上；KB国民银行、韩亚银行、新韩银行及产业银行维持在13%以上，整体表现稳健。 从环比变化看，Kakao银行下降1.6个百分点，SC第一银行下降0.84个百分点，共有9家银行出现下滑；相反，Toss银行上升0.2个百分点，全北银行上升0.32个百分点，共8家银行呈现改善趋势。

国际清算银行（BIS）17日发布数据显示，截至今年一季度末，韩国政府债务占国内生产总值（GDP）的比率达到47.2%。 按照BIS标准，韩国GDP对比政府债务比率自新冠疫情以来呈现上升趋势。2020年一季度首次突破40%，达到40.3%；2023年一季度为44.1%，2024年一季度进一步上升至45.2%，随后在同年四季度略降至43.6%，今年一季度则大幅攀升至47.2%，创BIS自1990年开始统计以来的最高水平。 BIS估算，截至今年一季度末，政府债务总额约为1212万亿韩元（约合人民币6.3万亿元），为韩元计价历史最高水平，较去年三季度历史峰值8683亿美元略降5%，主要受韩元兑美元汇率升值影响。分析人士指出，受内外部不利因素影响，名义GDP增长承压，政府债务比率仍可能进一步上升。李在明政府正通过大规模财政支出刺激经济，但也面临债务持续增加的压力。 韩国银行（央行）行长李昌镛16日在首尔大学演讲时表示：“当前经济状况不佳，财政需发挥一定作用。本届政府未来两年的财政政策将成为评估的重要依据。” 尽管债务比率创历史新高，但与主要经济体相比，韩国政府债务水平仍处于中低水平。在BIS统计的28个经济合作与发展组织（OECD）成员国中，韩国位列第18位，远低于日本（200.4%）、希腊（152.9%）、意大利（136.8%）、美国（107.7%）、法国（107.3%）等前五国家。近期，法国因财政赤字持续且债务高企，被惠誉将国家信用评级从“AA-”下调至“A+”。美国方面，特朗普政府曾尝试通过削减预算和提高关税缓解财政压力，反映出全球主要经济体对债务管理的高度关注。 家庭债务方面，韩国GDP对比家庭债务比率持续下降，今年一季度降至89.5%，为新冠疫情前2019年三季度（88.3%）以来最低水平。该比率在2020年一季度升至90%，2021年三季度达到99.1%的峰值后逐步回落，去年四季度为89.6%。尽管下降，韩国在BIS统计的31个OECD成员国中仍位居第6，仅次于瑞士（125.3%）、澳大利亚（112.7%）、加拿大（99.1%）、荷兰（94.0%）、新西兰（90.1%）。 企业债务方面，GDP对比企业债务比率从去年四季度的110.6%小幅升至今年一季度的111.3%，在OECD成员国中排名第12。该比率自2020年二季度首次突破100%，至2023年三季度升至114.6%，之后维持横盘走势。 BIS估算，今年一季度末，韩国家庭债务规模约2300万亿韩元，企业债务约2861万亿韩元。政府、家庭和企业债务合计的非金融部门总信贷，即所谓“国家总债务”，达到6373万亿韩元，再次刷新历史纪录。

近日有消息称，美国政府正在积极考虑允许三星电子和SK海力士中国工厂继续引进美国制造的半导体生产设备，但方式从过去的“无限许可”转为“年度审批”。与此同时，美国芯片巨头博通（Broadcom）与人工智能公司OpenAI达成大规模AI芯片生产合作，预计带动高带宽存储器（HBM）需求的急剧增长，三星与SK海力士有望从中受益。 据彭博社7日报道，消息人士透露，美国商务部上周向韩国政府提出一项方案，内容为允许三星与SK海力士的中国工厂在未来每年获得一定数量的设备出口许可。也就是说相关企业可以继续运营在华工厂，但必须逐年申请批准。 此前，两家韩国企业的中国工厂进入美国工业和安全局（BIS）的经验证最终用户（VEU）名单。该制度下，企业满足特定安全条件即可长期并且不受数量限制进口美国设备。特朗普政府近期把三星与SK海力士的中国工厂移出VEU名单，引发业界担忧在华产能在设备供应受阻下陷入不确定性。 如果这一制度落地，韩企在华工厂基本能够维持运营，但面临两大挑战：一是每年审批所带来的行政负担，二是难以提前精确预测未来一年设备维护所需的零部件需求。此外，美国政府还计划限制设备出口用途，即允许维持现有产线运转，但禁止扩产或升级。对此，三星与韩国产业通商资源部均不予置评，SK海力士则尚未回应。 与此形成对比的是，全球AI芯片产业链正在加速重组。业内9日消息称，博通已获得OpenAI价值约100亿美元的订单，自明年起批量生产专用AI芯片。这些芯片会以ASIC（应用集成电路）形式投放至OpenAI数据中心使用，并需要搭载大量HBM。英伟达在AI芯片市场长期占据主导地位并且价格高企，OpenAI与博通的合作成为“抗衡英伟达”的关键一步。 分析认为，随着博通进入AI芯片大规模量产阶段，三星与SK海力士的HBM出货量有望显著提升。业内人士预计，相关AI芯片可能直接采用第六代HBM4产品。考虑到供应链安全，博通大概率会采取与英伟达类似的多元采购策略，同时从三星、SK海力士及美光三大存储厂商进货。 市场调研机构指出，博通的定制芯片业务明年有望实现增速超越英伟达GPU，显示出AI芯片市场正在从单一垄断走向多元竞争。最新财报显示，博通今年第二季度营收达到159.6亿美元，超出市场预期。 目前，三星已向博通供应第五代HBM3E产品，SK海力士也在进行相关出货。随着AI芯片需求全面爆发，能否在未来的合作中占据主供应商地位，直接决定企业的潜在收益规模。 行业普遍认为，美国政府的出口管制政策与全球AI芯片供应链重组正在交织发生。一方面，韩企在华工厂的运营面临持续不确定性；另一方面，全球AI巨头对HBM需求的快速增长，为三星和SK海力士打开新的增长空间。

韩国金融监督院9日发布数据显示，截至今年6月底，韩国国内银行的国际清算银行（BIS）标准总资本充足率达到15.95%，较前一季度上升0.29个百分点。 BIS标准资本充足率是衡量银行自有资本相对于风险加权资产比重的关键指标，被视为评估银行财务稳健性的核心标准。根据金融监督院规定，银行须满足普通股资本充足率8%、一级资本充足率9.5%、总资本充足率11.5%的监管要求。 韩国银行业各项指标均大幅高于监管标准。数据显示，普通股资本充足率为13.57%，环比上升0.38个百分点；一级资本充足率为14.87%，环比上升0.36个百分点。 金融监督院分析指出，韩国银行业资本充足率水平良好，主要得益于上半年韩元兑美元汇率下跌推动净利润增长，同时外币贷款资产的风险加权资产折算额下降。 从各银行表现来看，总资本充足率方面，友利银行、KB国民银行、新韩银行、花旗银行、渣打银行、Kakao银行等均超过16%，表现相对稳定；BNK银行为13.96%，相对较低。 普通股资本充足率方面，花旗银行、渣打银行、Kakao银行、韩国进出口银行和Toss银行均达14%以上；KB国民银行、韩亚银行、新韩银行、韩国产业银行均在13%以上，处于较高水平。 值得注意的是，大部分银行的普通股资本充足率较前一季度有所提高，但Kakao银行和K银行分别下降0.61个百分点和0.36个百分点。 金融监督院表示，鉴于韩国经济复苏步伐放缓、外汇汇率波动加剧等内外部不确定性因素增加，加之不良贷款率持续攀升、信用风险上升，将继续密切关注银行业稳健性状况，不断完善相关制度以增强损失吸收能力。

近期，NH农协银行北京分行加入银行间人民币外汇市场会员，在中国市场进一步拓展和深化外汇业务。该举措对于NH农协银行的国际化战略具有重要意义。 近年来，随着人民币国际化步伐的加快，越来越多的外资银行在中国设立分行，并参与人民币外汇市场交易。 人民币国际化是中国金融改革与开放的重要组成部分。自2009年人民币跨境贸易结算试点启动以来，人民币逐步走向国际市场，并在全球贸易、投资、金融市场扮演着重要角色。据国际清算银行（BIS）数据，人民币已跻身全球第五大交易货币，仅次于美元、欧元、日元和英镑。 今年第一季度，中国政府在推动人民币国际化方面采取了一系列举措，包括推动人民币在国际贸易中的使用、推动人民币成为国际储备货币、提升人民币在全球金融市场中的地位。BIS数据显示，去年人民币在全球支付货币中的市场份额为3.75%，在全球外汇储备中的占比约为2.5%。 ◆NH农协银行提升在华竞争力 满足跨境金融服务需求 随着中国金融市场进一步开放，外资银行在人民币金融产品、跨境人民币结算以及外汇交易等领域的参与度逐渐提升。在此背景下，今年1月NH农协银行北京分行成为银行间人民币外汇市场会员，为韩中金融合作注入了新动力。 该行进入银行间人民币外汇市场，不仅能够提升其在中国市场的影响力，也能够满足客户对人民币交易和跨境金融服务的需求。在韩中两国经济的深入融合，人民币在两国跨境贸易和投资中的使用不断增加的背景下，NH农协银行加入人民币外汇市场，将加强两国在金融领域的合作，推动两国金融机构在人民币结算、跨境投资等方面的业务往来。 同时，通过直接参与人民币外汇市场的交易与定价，NH农协银行能够提升其在中国市场的竞争力。这不仅有助于银行提升跨境资金管理能力，也能够为在华其他业务拓展提供支持。 NH农协银行负责人在接受本报记者采访时表示：“我行于今年1月已获中国国家外汇管理局批准，取得面向客户的外汇业务经营许可证。为覆盖外币兑换、汇款等外汇交易中产生的外汇头寸，分行已加入中国外汇交易中心银行间外汇交易市场。” 对于未来在华业务规划，NH农协银行负责人表示，目前北京分行主要以现汇交易为主，但随着业务规模和业务领域的扩展，未来计划开展外汇远期、货币互换、货币期权、利率互换等多元化交易。 NH农协银行成立于1961年，是韩国主要商业银行之一，隶属于NH农协金融集团。随着韩国政府修订《农业协同组合法》，韩国农业协同组织将信用业务部门进行分离，NH农协银行由此成为NH农协金融集团旗下的商业银行。 目前，NH农协银行在全球多个国家和地区设有分支机构，其中中国作为重要市场之一，农协银行在华业务持续增长。NH农协银行北京分行成立于1996年，多年来在人民币结算、外汇交易等领域发挥重要作用。通过在中国市场的深耕，该行在人民币交易和跨境金融服务方面不断提升其全球业务影响力。

国际清算银行（BIS）22日公布的数据显示，截至去年年底，韩国家庭债务占国内生产总值（GDP）的比例为90.1%，较前一季度下降0.6个百分点。 韩国家庭债务占GDP的比例于2021年第三季度触及99.2%的峰值后开始下降，自2023年第三季度以来已连续五个季度下滑。预计今年第一季度该比例将进一步降低。 国际金融协会（IIF）此前发布的报告显示，韩国家庭债务占GDP的比例从去年的91.7%降至今年第一季度的90.3%。尽管IIF和BIS的统计时间略有差异，但两者反映的下降趋势基本一致。 以BIS统计为准，去年韩国在全球44个受调查国家（地区）中排名第五，仅次于瑞士（125.4%）、澳大利亚（112.1%）、加拿大（100.0%）和荷兰（93.6%）。 韩国家庭债务占GDP的比例高于全球平均水平（58.8%），也超过发达国家（67.0%）、新兴市场（46.6%）和二十国集团（G20）成员国的平均水平（58.3%）。 韩国银行（央行）行长李昌镛多次表示，家庭债务占GDP的比重超过80%将制约经济增长或金融稳定，目标是将该数值逐步降至80%以下。 值得关注的是，今年家庭债务和房价不稳定影响央行货币政策的风险明显上升。随着多项土地交易限制措施解除，首尔房价再次上涨，交易量也随之增加，引发市场对家庭债务可能重新激增的担忧。 数据显示，4月份金融机构家庭贷款增加5.3万亿韩元（约合人民币276.7亿元），5月进一步扩大至6万亿韩元，创去年10月（6.5万亿韩元）以来最大增幅。 此外，由于第三阶段总债务本息偿还比率（DSR）限制措施将于7月实施，大批借款需求涌入市场，预计6月份家庭贷款增幅将达到7至8万亿韩元。 野村证券经济学家朴廷祐（音）表示：“预计今年上半年韩国家庭债务增速将达到4%左右。如果这一趋势延续至下半年，考虑到今年名义GDP增速约为3%，家庭债务占GDP的比例很可能再次上升。”