韩国股市正吸引全球的目光。自年初以来，KOSPI指数持续攀升，首次突破8000点，日波动幅度也达到了往年的两倍。企业价值的提升和国民通过股票投资增加资产，显然是令人欣喜的事情。

然而，另一方面，也伴随着不安与不适。身处众人欢庆的盛宴中，却感到自己被落下的孤独感，以及每天的劳动显得微不足道的虚无感。此外，想到人工智能（AI）可能会取代我的工作，工资的稳定性也让人感到不安。

我们经济的基础体力是家庭收入和企业利润。没有基础体力的资产价格上涨，最终只会像泡沫一样破裂，并加剧两极分化。帮助家庭收入和企业利润共同增长，并确保机会公平开放，正是包容金融和生产性金融的角色。此时此刻，这一角色比以往任何时候都更加重要。

在这一点上，我积极欢迎政府的“包容性金融大转型”举措。金融委员会在3月推出了针对青年、弱势群体和地方的现场定制金融支持方案，4月则发布了中等利率贷款的激活方案。5月成立了“包容金融战略推进小组”，宣布将重新设计信用评估、资金中介和激励等金融系统的运作原理。政策的脉络清晰且一致，包括新设自营业者的“夹心贷款”、降低阳光贷款利率、将微笑金融的供应量扩大一倍、向社会团结经济组织提供430亿韩元的资金、抑制长期和过度催收等。这些政策不仅是简单的对症下药，更是针对结构性问题的精准打击，意义深远。

在线投资连接金融（在线投资金融）行业自诞生之初就将包容金融作为使命。在过去十多年中，默默满足了传统金融界所忽视的中低信用者、小微自营业者和青年自营业者的资金需求。期间，行业吸引了近5000亿韩元的风险投资，投资于替代信用评估模型和高效的自动化平台开发。经过漫长的技术积累期，2024年7月被指定为创新金融服务，2025年6月起，储蓄银行作为在线投资金融的投资者参与，使得中等利率贷款在短时间内迅速增长。

政府也明确承认了在线投资行业的角色。4月发布的中等利率贷款激活方案中提到，“对储蓄银行在线投资行业的关联投资，给予中等利率贷款的义务比例和限额上的激励，以扩大今年5000亿韩元规模的中等利率贷款供应”。尽管起步时间较长，但由于行业准备充分，成果的轮廓也迅速显现。市场的验证与政策的支持相结合，成为快速显现成果的典范。

要更好地实现包容金融，在线投资行业需要制度上的支持。无论开发多么优秀的信用评估模型，如果没有实际资金的连接，最终也只是停留在“理论验证”上。因此，今年在线投资金融业法的修订显得尤为重要。自2019年国会通过以来，在线投资金融业法已经七年没有进行过一次修订。急需对行业所经历的试错和变化的市场环境进行制度整顿。包括放宽机构投资相关的监管、放宽自我计算投资的监管、完善投资者保护体系等，为行业迈向下一个阶段奠定基础，政府的“包容金融大转型”承诺才能在现场得以实现。

从更远的角度看，包容金融的未来将展现出截然不同的景象。埃隆·马斯克预测，在人工智能创造的富裕时代，将会迎来普遍基本收入的时代。当劳动形式和生活方式根本改变时，现有的信用评估模型将不再有效。以正式职位工资和房地产持有为标准的传统方式，无法充分适用于零工、平台劳动者和小规模经营者等非典型收入者。因此，信用评估体系的重新设计和评估模型的研发必须同步进行。

另一个支柱是Web3和数字资产将带来的金融基础设施创新。不久的将来，贷款和投资的相当一部分将在数字资产生态系统中跨越国界进行。我们必须提前做好准备，以便全球流动性能够流入我们的实体经济，支撑自营业者和中小企业的生产活动。如果没有准备，韩国经济将成为数字资产时代流动性被边缘化的地区。

包容金融的实现不能仅依靠技术或制度中的任何一方。为了确保政府的包容金融大转型不成为一次性口号，在线投资行业等相关产业的制度整顿、信用评估体系的重新设计以及面向数字资产时代的基础设施建设必须同步进行。在这条道路上，在线投资金融将发挥其应有的作用。