汉华投资证券在7日表示，三星SDS预计将在2026年第二季度因云计算和物流业务的强劲表现，录得超出市场预期的业绩。该公司维持“买入”评级，并将目标股价从21万元上调至25万元。

汉华投资证券的研究员金素惠预计，三星SDS第二季度的合并营业收入将达到3兆6970亿元，营业利润为2467亿元，分别超出市场预期的6%和9%。

金研究员分析称：“云计算和物流部门的收入增长情况好于预期。”她指出，IT服务的收入预计同比增长6.2%，将创下近两年来的最高增长率。她还表示，由于延迟的项目重新启动，以及MSP业务的对外扩展加速，云计算收入预计同比增长15.5%。

她预测，下半年业绩改善的趋势将持续，尤其是此前表现不佳的云计算业务，预计在MSP和CSP业务的推动下，收入增长率将恢复至20%左右。

金研究员提到：“公司在最近的分析师日上提出，到2031年将确保800MW以上的AIDC基础设施，并实现相关收入66000亿元的目标。”她认为，考虑到资金实力和集团公司的需求，这一计划具有很高的实现可能性。她补充道：“从今年开始，东滩西馆数据中心的收入将开始反映，韩国AICC（40MW）和龟尾AIDC（60MW）也将逐步贡献收入。”

她表示：“今年是资本利用战略的关键时期，如果全年能看到明显的成果，当前的估值折扣因素预计将得到缓解。”

※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

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