新韩投资证券于16日表示，GS建设在住宅和数据中心的基础上，进一步扩展至核电项目，预计其估值水平将提升，因此将目标股价从原来的3万8000韩元上调至4万7000韩元。投资意见维持“买入”。
新韩投资证券研究员金善美表示：“我们反映了订单动能的扩大，将目标倍数从原来的国内部门9倍上调至10倍，并去除了之前适用的10%市场折扣。”她指出，目标股价是通过各业务部门的合并价值评估（SOTP）方式计算得出的。
特别是数据中心的订单被视为短期业绩的变量。她指出：“如果东海人工智能（AI）数据中心以100MW规模开工，2027至2028年的整体业绩可能会提升3%至5%。”目前，该项目已通过电力系统影响评估的最终审查，100MW建筑许可审查正在进行中，目标是在9月获得批准后于11月开工。
金研究员还预计，住宅部门也将对业绩改善产生积极影响。她表示：“截至9月，按合并标准，新开盘的住宅单位为1万5000套，预计将超额完成年度计划。”她补充道，上半年销售比例较高，将对2027年的收入增长产生贡献，并预计从2027年下半年开始，随着执行率的确定，营业利润也将迅速改善。GS Enema的出售可能成为下半年财务结构改善的一个重要观察点。
她还指出：“尽管近期股价上涨，但目前的市净率（PBR）为0.6倍，仍比竞争对手低20%以上。”她预计，随着主要项目开工时间表的具体化，估值差距将缩小。
※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
